금융 위기와 핀테크의 역사 (1)

2008년 금융위기의 주된 요인은 투자위험의 과소평가, 환매조건부시장에서의 채무삭감(헤어컷)증가, 거래 상대방의 위험 증가였다. 위와 같은 위험 요인이 감지되자마자 4가지 매커니즘을 통해 위기는 급속도로 번져 나갔다.

1. 유동성 연쇄작용
2. 은행의 대출축소, 준비금 늘림
3. 투자자들의 자본 회수, 리먼과 베어스턴스의 뱅크런
4. 불신; 거래 상대방 위험이 팽배, 금융시장 패닉

2010년 미 의회가 도입한 도드-프랭크 금융개혁법과 은행의 투자를 제한하는 볼커룰이 도입된 이래로, 금융산업의 권력이 약화됨과 동시에 정부의 재정확대는 필연적으로 핀테크 기업의 성장을 야기한다.

중국과 미국에 집중된 핀테크 회사에 대한 이후 10년 간의 투자는 결국 다음의 4가지 기술로 집약된다.

1. 인공지능 Ai
2. 사이버 보안
3. 블록체인
4. 인슈어테크

1. 금융 전문가가 하던 일은 이제 컴퓨터 알고리즘이 더 저렴한 비용으로, 더 우수한 품질의, 더 다양한 금융상품(의 개발)으로 인간을 대체한다. 머신러닝과 빅데이터를 활용한 새로운 핀테크 기업이 등장하고 고빈도 거래나 로보어드바이저를 활용한 고객 서비스 등도 인공지능을 활용한 새로운 금융 서비스로 주목받고 있다.
2. 2016년 방글라데시 중앙은행에서 스위프트 네트워크를 통해 8100만 달러에 달하는 사상 최대의 은행 탈취 사건이 일어난 이후 사이버 보안 분야에 대한 투자는 2017년 77억 달러에 달할 정도로 커졌다.
3. 중앙 관리자 없이 분산되어 있는 컴퓨터 네트워크에서 금융(또는 기타 여러 가지) 거래를 기록하는 디지털 장부 기술인 블록체인 기술은 각국 중앙은행의 디지털 통화 발행에서 보듯 금융 산업을 바꿀 잠재력을 가진 기술이다.
4. 영국의 소슈어, 게바라 및 브롤리, 독일의 프렌드슈어런스, 미국의 레모네이드와 같은 인슈어테크 스타트업들은 혁신적 사업모델을 앞세워 등장했다. 보험상품의 효율성을 높이거나 비용을 낮추는 데 중점을 두고 있는 많은 인슈어테크 스타트업들은 보험 시장에서 새로운 수요를 발굴하고, 디지털 시대에 맞는 새로운 솔루션들을 지속적으로 발굴하고 있다. 인슈어테크 기술이 만드는 새로운 보험 서비스는 보험계약을 둘러싼 모든 이해관계자, 즉 보험가입자, 중개업체, 보험사, 재보험사 등의 영업방식과 보험계약 방식을 완전히 바꾸어 놓을 것으로 보인다. B2C와 같은 소비자 부문(개인, 회사, 전문가)뿐만 아니라, B2B와 같은 기업 부문(보험사, 보험사 은행, 사회보장그룹)에 서비스를 제공한다.

한편, 생애 주기에 따른 기본적 금융서비스의 변화는 다음과 같이 대략 5가지로 요약할 수 있다.

1. 송금; 빠르고 저렴하고 안전하며 효율적인 전자송금 시스템
2. 저축과 투자; 매달 정기적으로 원할 때마다 수시로 받는 이자와 배당, 인출
3. 대출; 사업, 교육자금, 건강관리를 위한 시스템
4. 보험; 사망, 질병, 홍수, 화재, 가뭄, 가축 질병, 절도 등의 위험 헷징
5. 연금; 공공연금과 개인연금을 통한 소득의 재분배로 노년층 부양 부담 감소

결국 디지털 시대에는 데이터가 돈이다.

결제 과정의 디지털화를 통하여 고객에 대한 데이터를 수집할 수 있다. 결제를 디지털화 하는 것은 자동화의 첫단계가 된다. 청구와 결제를 모두 디지털화하면 영업 과정은 더욱 간편해질 것이다. 이미 청구Billing 소프트웨어는 상용화되어 있다. 이러한 소프트웨어를 통해 납부금액을 정리하고, 정시에 이루어지지 않은 결제를 추적하고, 고객에게 결제 여부를 리마인드시키고, 실제 결제가 이루어졌는지를 확인할 수 있다. 이를 통해 비용의 효율, 결제 업무 조정비용의 효율, 시간의 효율을 이룰 수 있다.

결국 핀테크의 주된 기능은 서비스의 유통을 촉진하거나, 사람 간의 격차를 해소하는 것이다. 핀테크는 은행, 보험회사, 자산관리 회사, 신용조사 기관 등을 포함하는 금융산업의 일부일 때 성공할 가능성이 높다. 핀테크는 다양한 제품과 서비스에서 원활하게 작동하는 데이터 수집 시스템, 데이터 보안 및 개인정보 플랫폼, 공시 규정 등의 광범위한 인프라를 활용할 수 있을 때 제대로 작동한다.