2. 누적 수익률 및 Drawdown

#1 누적 수익률 (Time-weighted Return)

Cashflow의 시점이나 잔액 측정 시점에 따라 계산 방법이 다르고 애초에 TWR 자체도 계산법이 여러 가지가 있어서 무척 헤맸다. ChatGPT가 준 코드도 틀렸다. 도메인 전문가가 아니다보니 ChatGPT의 답이 맞는지 아닌지 파악하는게 어려웠다. 빨리 가려다가 오히려 더 헤매고서는, 다시 위키피디아부터 읽고 개념부터 제대로 이해하고 나니 쉽게 구현할 수 있었다.

#2 TWR의 이해

투자를 시작한 지난 10월 말부터 TWR을 계산해보니 단순 수익률(RoR)보다 2%p 낮게 나왔다. RoR은 +3%인데 TWR은 고작 +1%다. 이 부분이 처음에는 직관적으로 와닿지 않았다. TWR은 '전략'의 수익률이다. 그래서 펀드매니저를 평가할 때 사용된다. 같은 펀드에 투자하더라도 투자자마다 언제 매수했느냐에 다라 수익률이 다를 수 있다. 현재 내 TWR보다 RoR이 높은 이유는 1월 초 저점에서 추가 매수를 한 이후 1월에 많이 올랐기 때문인거 같다. 그리고 현재 퀀트 전략 6개의 매수 시점이 다르고 시작한지 얼마 되지 않아서 괴리가 더 클 거 같다. 큰 의미는 없는거 같다.

#3 다음 계획

월별 수익률 보기, 연율화 수익률, 연율화 변동성, 리밸런싱 리포트 생성 등