🔥YC 7년차 파트너🔥가 전하는 '투자유치' 최적화 방법

[이 글은 Y Combinator에서 7년 반동안 파트너로 있었던 Aaron Harris의 글
’How to Optimize Your Fundraising Round’를 바탕으로 작성했습니다. ]

🔥떠먹는 스타트업 도서관 지난 컨텐츠 🔥

1. 스타트업을 위한 직접 써보고 추천하는 크롬 익스텐션 TOP9!

2. 대표를 위한 'VC들의 스타트업 가이드북 모음 8가지

3. VC 가이드북 11권 보고 만든 '투자 유치 전 봐야 할 링크모음.'

4. VC 가이드북 11권 보고 만든 '투자 유치 중에 봐야 할 링크모음.'

지난 시간에는 VC 들의 스타트업 가이드북 → 투자 유치 전, 투자 유치 중에 참고하면 좋은 국내 자료들의 링크를 기재하였습니다.

오늘은

투자유치를 할 때 창업자들이 하는 실수,
어떻게 하면 펀드레이징을 효율적으로 할 지 말해주는 글
입니다.

Y Combinator의 스타트업 라이브러리에 있던 자료들 중
펀드레이징 관련하여 좋은 글을 발견해 번역하고 요약해 전달드립니다.

🎯누가, 언제 보면 좋나요?

• 펀드레이징을 준비중인 스타트업 대표님.

• 보고 나면 펀드레이징에서 하면 안 되는 행동 + 하면 좋은 행동을 알게됩니다.

⏰얼마나 걸리나요?

• 3-5분 가량.

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5. 🔥펀드레이징🔥, 어떻게 하면 잘 할 수 있을까?

Step1. 읽기 전에

저자는 여기서 창업자들이 펀드레이징 과정에서 자주 하는 어리석은 일 5가지, 필요한 일 5가지를 언급합니다. 많으니 분량을 꽉꽉 압축해서 전해드릴게요.

많은 창업자들은
펀드레이징에서 극도의 효율을 뽑아내려고 합니다.
근데 그것이 가장 큰 실수라고 합니다. 왜일까요?

1. 펀드레이징은 회사 성공의 결정적인 요소는 결코 아닙니다. 필요하긴 하지만요.

2. 펀드레이징 할 때에는 후회를 줄이는 것이 중요합니다.

3. 필요한 건 얻고, 어리석은 일을 피하고, 앞으로 나아가야 합니다.

   -> 어리석은 일은 무엇이며, 필요한 건 무엇일까요?
   

🥲Step 2. 펀드레이징에서 자주 일어나는 대표적인 실수 5가지

1. 가격에 대한 과도한 집착
   

   • 창업자는 주로 자존심 때문에 가격에 집착합니다. 더 높은 밸류로 펀드레이징을 하면, 더 나은 회사라고 생각하게 됩니다. 근데 실상은 그렇지 않습니다. 높은 밸류로 투자 유치를 받는 건 사실 회사의 가치보다는 투자 시장 상황과 관련이 있습니다. 심지어 창업자가 펀드레이징에 얼마나 능숙한지도 반영하지 않습니다.
     

2. 투자자를 선별하는 것에 대한 집착.
   

   • 재미있는 점은 사람들이 투자제의를 받기 전부터 투자자를 선별하는 것입니다. 선택권이 있는 경우에만 투자자를 선택할 수 있습니다. 결국, 어떤 투자자가 다른 투자자보다 더 나은 투자자가 있기는 하지만, 모든 투자자가 성공으로 직결되는 것은 아닙니다.
     

3. 지분 희석에 대한 과도한 집착.

   • 18% 지분 매각이냐, 20% 지분 매각이냐 보다
     중요한 것은 회사를 크게 성공시키도록 구축하는 것입니다.
     

4. 투자 유치 금액에 대한 지나친 집착

필요한 금액보다 더 큰 금액을 받는 것에 집착하게 되면, 자금을 모으는 이유를 잊어버리게 됩니다. 투자 유치는 수단이지 목표가 아닙니다. 더 많은 돈을 투자받는다고 성공하는 건 아니지만, 일반적으로 지분은 더 희석되는 경우가 많습니다.

5. 빠른 투자유치(속도)에 대한 지나친 집착

며칠 만에 라운드를 마감하려는 창업자들은 인간이 극도의 압박을 받으면 더 나은 결정을 내린다고 믿는 것 같습니다. 하지만 이는 거의 사실이 아닙니다. 가격, 투자자, 희석, 속도 등 각각의 결정이 모두 중요하기 때문입니다. 이들 각각을 다루는 올바른 방법은 한 발 물러서서 달성해야 할 목표의 관점에서 접근하는 것입니다.

Step 3. 펀드레이징에서 신경써야 할 5가지.

1. 가격

   지분이 너무 희석되어 창업자나 직원의 근로의욕을 상실시킬 정도가 되면 안 됩니다. 그 정도 선에서 회사가 목표를 달성할 수 있는 충분한 자금이 마련되는 것이 필요합니다.
   

2. 투자자

• 대부분의 투자자는 괜찮습니다. 그들은 도움을 요청할 때 자본과 약간의 도움을 제공합니다.

• 일부 투자자는 훌륭합니다. 그들은 도움을 요청할 때 큰 도움을 주고 방해하지 않습니다.

• 하지만 파괴적인 투자자도 있습니다. 이런 투자자는 조심해야 합니다. 회사에 도움이 안 됩니다. (아무래도 제가 생각했을 때 회사 경영에 지나치게 간섭을 한다던가, 빚쟁이처럼 쫀다던가 하는 것을 말하는 것으로 보입니다.)
  
  

1. 지분 희석
   

• 창업자는 회사의 성공에 전념할 수 있도록 충분한 지분을 가져야 합니다.

지분이 희석되면 창업자가 방황하거나 평범한 일을 할 위험이 있습니다. 소유권은 종종 통제권과도 연결됩니다. 일정 시점을 넘어가면 대다수 창업자는 회사에 대한 통제권을 잃게 됩니다. 하지만 이는 회사가 성장한 다음에 발생해야 하는 일입니다.

1. 투자유치 금액

현명한 창업자는 성공할 수 있을 만큼만 레이징하고 그 이상은 하지 않습니다.

창업자는 특정 마일스톤을 달성하기 위해 자금을 모금합니다. 창업자는 실수나 지연에 대비해 약간의 여유를 두고 실제로 해당 마일스톤을 달성할 수 있을 만큼 충분한 자금을 모금해야 합니다.

1. 속도

펀드레이징이 빠르지 않으면, 일반적으로 펀드레이징이 중단됩니다. 투자도 언제나 하는 것보다는 하지 않는 것이 편하고 쉽기 때문입니다. 창업자는 라운드가 마감될 수 있을 만큼 빠르게 진행되도록 주의해야 하지만, 그보다 훨씬 빠를 필요는 없습니다.

펀딩을 진행할 때 창업자는 비즈니스나 직원, 일상적인 삶을 놓치지 않으면서도 많은 사람들과 많은 대화를 나누어야 합니다. 이 모든 것을 고려하다 보면 중요한 것을 놓치고 엉뚱한 일에 집중하기 쉽습니다.

가장 중요한 것은 일련의 목표를 달성할 수 있는 충분한 자금을 확보하는 것입니다.

가격, 투자자, 희석, 속도에 주의를 기울이는 것은 중요하지만 지나치게 집착하는 건 좋지 않습니다.

세 줄 요약

1. 밸류 / 투자자 / 지분 희석/ 투자유치 금액 / 속도 에 신경쓰자.

2. 집착하면 안 되는데, 신경을 안 써도 안 된다.

3. 무엇이든 과해도 안 되고 없어도 안 된다.
   
   

이상 떠먹는 스타트업 도서관 5탄이었습니다.

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저자 링크드인 / 글 원문 링크.

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